Supporti e Resistenze

Cosa sono supporti e resistenze

I supporti e le resistenze sono concetti fondamentali dell'analisi tecnica. Permettono di individuare aree del grafico nelle quali il prezzo ha incontrato in passato una maggiore pressione di acquisto o di vendita.

Un supporto è un livello o un'area di prezzo nella quale la pressione degli acquirenti può contrastare quella dei venditori, rallentando o arrestando temporaneamente una discesa.

Una resistenza è invece un livello o un'area di prezzo nella quale la pressione dei venditori può contrastare quella degli acquirenti, rallentando o arrestando temporaneamente una salita.

Questi livelli non sono barriere invalicabili. Il prezzo può reagire, attraversarli oppure superarli temporaneamente per poi tornare nell'intervallo precedente.

Come funzionano

Il funzionamento di supporti e resistenze è collegato all'equilibrio tra domanda e offerta. Quando il prezzo raggiunge un'area nella quale in passato si sono verificati importanti scambi, possono manifestarsi nuove reazioni del mercato.

Il supporto

Quando il prezzo scende verso un supporto, alcuni operatori possono considerare quell'area interessante per acquistare. Se la pressione degli acquisti aumenta, il prezzo potrebbe arrestare la discesa e rimbalzare.

La resistenza

Quando il prezzo sale verso una resistenza, alcuni operatori possono decidere di vendere o prendere profitto. Se la pressione delle vendite prevale, il prezzo potrebbe rallentare e iniziare una discesa.

Come individuare supporti e resistenze

I supporti e le resistenze possono essere individuati osservando la struttura del grafico e il comportamento del prezzo nei periodi precedenti.

Massimi e minimi precedenti

I massimi e i minimi storici recenti sono tra i riferimenti più utilizzati. Un minimo dal quale il prezzo è ripartito più volte può identificare una possibile area di supporto.

Allo stesso modo, un massimo dal quale il prezzo è sceso ripetutamente può rappresentare una possibile area di resistenza.

Le aree di congestione

Quando il prezzo si muove lateralmente per un determinato periodo, può creare un intervallo delimitato da un'area inferiore e una superiore. Queste aree possono diventare rispettivamente supporto e resistenza.

Il numero di reazioni

Un livello che ha generato più reazioni può attirare l'attenzione degli operatori. Tuttavia, il numero di reazioni da solo non determina la futura affidabilità del livello.

Supporti e resistenze statici e dinamici

I livelli di supporto e resistenza possono essere classificati in statici e dinamici.

Le medie mobili, per esempio, possono essere utilizzate come riferimenti dinamici, perché il loro valore cambia a ogni nuova candela.

I livelli statici, invece, possono essere tracciati sui massimi e minimi precedenti e mantenuti sul grafico come riferimenti per l'analisi.

La rottura dei livelli (Breakout)

Il Breakout si verifica quando il prezzo supera un'area di resistenza oppure scende al di sotto di un'area di supporto.

Breakout rialzista

Si verifica quando il prezzo supera una resistenza. Questa situazione può indicare un aumento della pressione degli acquirenti e una possibile prosecuzione del movimento rialzista.

Breakout ribassista

Si verifica quando il prezzo scende al di sotto di un supporto. Può indicare un aumento della pressione dei venditori e una possibile prosecuzione del movimento ribassista.

Per valutare una rottura è possibile osservare la chiusura delle candele, i volumi e il comportamento del prezzo nelle candele successive.

I falsi breakout

Un falso breakout si verifica quando il prezzo supera temporaneamente un supporto o una resistenza, ma successivamente ritorna nell'intervallo precedente.

Queste situazioni possono generare segnali ingannevoli per gli operatori che interpretano ogni superamento come una rottura definitiva.

Per analizzare un possibile falso breakout è utile osservare:

• La chiusura della candela oltre il livello.
• La dimensione del movimento di rottura.
• Il volume degli scambi durante il movimento.
• Il comportamento delle candele successive.
• La struttura generale del trend.

Il Pullback

Il Pullback è un movimento temporaneo del prezzo in direzione opposta rispetto al movimento principale, che può verificarsi dopo la rottura di un livello.

Dopo un breakout rialzista, per esempio, il prezzo può tornare verso la precedente resistenza, che in alcune circostanze può trasformarsi in una nuova area di supporto.

Dopo un breakout ribassista, invece, il prezzo può risalire verso il precedente supporto, che potrebbe diventare una nuova area di resistenza.

Il ritorno verso il livello precedentemente superato non comporta necessariamente una nuova ripartenza. Il prezzo potrebbe anche attraversare nuovamente il livello e annullare il breakout.

Supporti, resistenze e volumi

I volumi rappresentano la quantità di scambi registrati durante un determinato periodo. Possono fornire informazioni aggiuntive sul movimento del prezzo.

Un breakout accompagnato da un aumento dei volumi può indicare una maggiore partecipazione agli scambi.

Un breakout con volumi ridotti può invece richiedere un'osservazione più attenta del comportamento successivo del prezzo.

I volumi devono comunque essere interpretati nel contesto del mercato e della piattaforma utilizzata, soprattutto nel caso delle criptovalute, dove gli scambi sono distribuiti tra numerosi mercati.

Combinazione con altri indicatori

Supporti e resistenze possono essere analizzati insieme ad altri strumenti di analisi tecnica.

• RSI: permette di osservare il momentum e le condizioni di ipercomprato e ipervenduto.
• MACD: aiuta a esaminare il momentum e le possibili variazioni del trend.
• Bande di Bollinger: consentono di osservare la volatilità e la posizione del prezzo rispetto alle bande.
• Medie Mobili: possono essere utilizzate per analizzare la direzione generale del mercato e individuare livelli dinamici.
• Stocastico: permette di analizzare il momentum e la posizione relativa della chiusura nell'intervallo recente.

L'utilizzo combinato di questi strumenti può fornire informazioni complementari, ma non elimina la possibilità di segnali errati o contraddittori.

Supporti e resistenze nel trading algoritmico

I livelli di supporto e resistenza possono essere integrati anche negli algoritmi di trading, attraverso regole che analizzano automaticamente i dati di prezzo.

Un sistema algoritmico può individuare massimi e minimi precedenti, calcolare aree di prezzo e monitorare eventuali rotture dei livelli.

Alcune condizioni che un algoritmo può prendere in considerazione sono:

• Distanza del prezzo dal supporto o dalla resistenza.
• Chiusura della candela oltre un livello.
• Variazione dei volumi.
• Conferma del movimento attraverso altri indicatori.
• Ritorno del prezzo verso il livello dopo la rottura.

Per utilizzare questi criteri in un sistema automatico è necessario definire regole precise, verificabili e coerenti con il timeframe scelto.

Esempio pratico su Bitcoin

Consideriamo un esempio puramente illustrativo sul prezzo di Bitcoin.

In questo esempio il prezzo di Bitcoin si trova tra un supporto ipotetico a 60.000 € e una resistenza a 65.000 €.

Se il prezzo si avvicinasse alla resistenza, sarebbe possibile osservare la reazione del mercato, i volumi e gli eventuali segnali forniti dagli indicatori.

Se il prezzo superasse la resistenza, sarebbe importante valutare se il movimento viene mantenuto nelle candele successive oppure se si verifica un falso breakout.

Lo stesso ragionamento può essere applicato al supporto, osservando l'eventuale reazione degli acquirenti o la rottura dell'area verso il basso.

I valori utilizzati sono esclusivamente didattici e non rappresentano livelli di mercato attuali.

Errori comuni

• Considerare supporti e resistenze come livelli di prezzo esatti, anziché come possibili aree.
• Presumere che il prezzo debba necessariamente rimbalzare.
• Interpretare ogni superamento come un breakout definitivo.
• Ignorare i volumi e il contesto generale del mercato.
• Utilizzare livelli individuati su timeframe troppo brevi senza considerare quelli superiori.
• Affidarsi esclusivamente a un singolo indicatore o a un unico livello.
• Trascurare la gestione del rischio e i costi delle operazioni.

Conclusione

Supporti e resistenze sono strumenti importanti dell'analisi tecnica perché consentono di studiare le aree nelle quali il prezzo ha mostrato in passato reazioni significative.

L'osservazione dei massimi, dei minimi, dei breakout, dei falsi breakout e dei pullback permette di comprendere meglio la struttura del mercato.

La combinazione con volumi e indicatori tecnici può arricchire l'analisi, ma nessun livello o indicatore è in grado di prevedere con certezza i movimenti futuri dei prezzi.

Una corretta interpretazione richiede quindi attenzione al timeframe, alla volatilità e alle condizioni complessive del mercato.